（来源：ETF炼金师）
周一的市场表现引人注目，中证全指上涨不足1.4%，但成交额达到2.7万亿，创下历史第三的成交量。这一波行情的推动力主要来自于北证50的大幅上涨，说明市场中整体情绪开始出现泡沫迹象。这一波资金的流入显然是短期操作为主，后续能否持续接力仍需观察。
在市场复盘中，可以看到与周末市场规律相符的现象，景气牛和人气牛的双重发力。景气牛的代表性行业主要集中在港股创新药、稀土有色以及英伟达概念等领域，这些行业在周一均表现出色。根据中信证券的分析，虽然军工和游戏等行业的表现相对平淡，但港股创新药的独特性使其在外部条件影响下仍能保持增长。
除了港股创新药，稀土的涨势同样引人关注，成为有色金属行业的主要推动力。尽管稀土市场由机构和游资共同驱动，但价格上涨的同时也需要销量的支持，这一因素可能在未来的出口政策变动中成为制约其发展的隐患。
人气牛方面，券商和金科等受市场关注度较高的行业在周一的表现较为一般，尽管市场资金的理性程度有所提高。金融科技领域的同花顺和指南针在市场中表现活跃，而整体上华为概念股的表现则显得不温不火。券商的表现未能满足市场预期，可能会影响到整个市场的稳定，如果成交量能够保持在2.5万亿以上，仍有继续上行的潜力。
从科技创新板块来看，科创板上的人工智能ETF在短线交易后再度刷新高度，与通信、5G等领域共同构成牛市的重要主题，贡献了创业板七成的涨幅。科创200、科创100和科创综指的表现均超出预期，显示出市场对核心科技股的强烈偏好。
在其他热点主题方面，虽然机器人、军工等二线热门方向存在炒作的可能性，但资金的关注度明显集中在景气牛和人气牛上。煤炭行业也受到关注，神华的并购重组利好未能带动其股价持续上涨，反而因前景不明而遭到抛售。
总体来看，当前市场资金偏好于确定性高的行业和主题。在未来的交易中，市场的波动性可能加大，但在景气牛与人气牛的共同推动下，部分低位主题仍有表现机会。在面对市场的变化时，投资者需保持灵活，积极关注政策和行业动态的发展。
