美股新高了。
而且从最近的走势上看,小碎步慢涨,又是熟悉的慢牛走势。
说实话,看过之后,很羡慕。
一是因为美股长期的收益确实又高又稳。
二是当我想按照同样的方法,测算一下A股时。
发现根本就无从下手。
如果从2008年的高点开始算,18年的时间,沪深300指数破新高的次数,只有1次。
而且,也不需要计算后续的收益了,大家打开自己的基金账户就可以了。
……
不过呢,对于A股来说,历史新高确实难找,但是阶段新高还是可以勉强找出几个的。
所以,咱们也测算一下,当沪深300突破阶段新高,后续A股会有怎样的表现?
我整理了一下,自2010年以来,沪深300突破阶段新高的日期。
具体的处理方法,是以半年为周期,先找到每周期内收盘价的最高点,然后在沪深300突破高点时,计算后续30交易日,以及90交易日的表现。
举个例子——
2020年以来,沪深300指数共4次突破前高,具体突破时的点位我都用绿色圈出来了。
并且也画出了相应的水平点位线,大家应该能明白我的意思。
根据统计,2010年以来,沪深300指数8次突破阶段高点,其中有6次,后续都有不错的表现。
在平均收益率上,30交易日为6.17%,90交易日为8.12%。
从短期上看,这个水平其实真不算低了。
甚至还超过了机构统计的,标普500创新高后的短期收益率(3个月2.4%)。
创业板就更夸张了。
2013年以来,创业板有9次破阶段高点,后续30天的平均收益超过6%,90天超过13%。
当然,长期收益嘛,就不提了。
另外,我也做了一个相反的统计,如果在沪深300破阶段新低后买入,收益会怎么样?
首先从数据量上看,过去几年,A股破新低的次数,确实比破新高的次数更多。
其次,抄底的收益,远不及追高。
这里可能有人觉得奇怪,不是应该越跌越买嘛,怎么反倒赚不到啥钱。
从长期看,越低的位置越安全,这肯定没毛病。
但是短期决定市场方向的最直接原因其实是资金的持续性。
不同的持有期限,不同的市场特点,应该对应不同的策略。
特别在A股这种牛短熊长,弹性较大的市场中,投资者更需要做好预期管理。
另外,我们也整理一下港股的情况。
先看恒生指数。
所以我们同样统计突破阶段新高后,指数的中短期收益率。
整体上看,2010年至今,恒生指数9次破阶段前高,30天平均收益1.6%左右,90天收益降低至0.9%。
数据反馈上,平均收益比沪深300低不少,所以,如果大家想短期追高的,恒生指数可能不是一个特别好的标的。
但是,恒生科技,就特别适合追涨。
比如自2016年以来,恒生科技7次破阶段高点,后续30天收益率全部为正,且平均10%。
后续90天,平均收益超过12%。
我知道,可能有不少朋友,之前都是定投恒生科技。
当然,定投这个思路肯定没毛病,而且长期也真能赚钱。
但是从效率上看,还是那句话,不同的市场,不同的贝塔,不同的持有期限,应该有不同的投资策略。
对于高波动标的,短期+追高,可能是更适合的投资方法。